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知否?知否? 2018年非上市险企净利润寿险好于财险

2019-09-23 14:58:06 分类:人寿险    

  本报记者李致鸿北京报道

  截至2月18日,绝大多数非上市保险公司已经披露2018年四季度偿付能力报告,净利润情况随之浮出水面。

  其中,非上市寿险公司2018年净利润情况基本与2017年持平;非上市财险公司表现不佳,净利润由盈转亏。

  寿险整体持平上年

  整体来看,非上市寿险公司2018年净利润情况基本与2017年持平。其中,泰康人寿以净利润118.59亿元位列榜首;阳光人寿净利润35.70亿元,位列第二;华夏人寿以31.37亿元,排名第三,但增速同比下降25%左右。

  与净利润情况类似,2018年华夏人寿以1583亿元的原保险保费收入,成为寿险公司前四强。不过,与之相对应的则是高比例的手续费及佣金。2017年,华夏人寿在销售渠道方面的手续费及佣金支出约为154.56亿元。

  一位寿险同业人士对记者表示,在销售渠道上,华夏人寿采取的策略是先铺产品敏感度高的保险经纪、代理公司,通过好产品、高佣金拿到市场话语权和口碑,继而又推动个险渠道发展,推出绩优引进政策,挖角经纪、代理渠道和同业绩优人员。

  与净利润前三名形成对比,幸福人寿、长城人寿和合众人寿尴尬垫底。究其原因,一位保险资管人士对记者分析称,一是权益市场收益不佳,二是有些投资“踩雷”。

  从一些上市保险公司披露的信息亦可佐证。比如,中国人寿称,受权益市场整体震荡下行影响,其公开市场权益类投资收益同比大幅减少;众安保险也提及,投资收益(包括公允价值变动损益净额)由于市场疲软而减少。

  此外,记者注意到,市场确有保险机构“踩雷”的信息传出。例如,2019年1月,华业资本(600240)公告称,收到百年人寿、百年资管诉华业资本关于债权交易纠纷的法律文书。2017年10月,百年人寿、百年资管分别通过二级市场购买短融券,券面总额分别为4500万元、500万元。然而,2018年10月,华业资本发布公告:“称截至兑付日营业终了,华业资本未能按照约定将‘17华业资本CP001’兑付资金按时足额划至托管机构,已构成实质违约。”且截至目前,华业资本仍未能向百年人寿、百年资管兑付短融券的本金及利息。不过,百年人寿2018年的净利润为7.28亿元,表现较为坚挺。

  财险整体表现不佳

  与非上市寿险公司相比,非上市财险公司表现不佳,净利润由盈转亏。其中,中华联合财险、阳光财险、英大财险净利润位列前三甲,分别为11.31亿元、10.57亿元和6.04亿元,但除英大财险增速为正,其他两家皆在不同程度出现负增长;而长安责任险、安心财险和泰康在线净利润则垫底。

  除前述与非上市寿险公司存在共同原因外,非上市财险公司净利润堪忧还有一些具有“个性”的原因。例如,一位财险公司人士对记者表示,一些财险公司在“报行合一”生效前,销售了一些高手续费的商业车险单子,高手续费意味着高税率,这也是一些财险公司净利润下降的原因之一。

  根据银保监会下发的《关于商业车险费率监管有关要求的通知》,“报”是指向监管机构报送的手续费范围和使用规则,“行”是指保险公司实际执行情况,二者必须保持一致。这一政策从2018年8月1日起开始执行。

  此外,长安责任险则与其信用保证保险出现的“烦恼”有关。据记者了解,因为信用收紧后,部分借款人(中小企业)被动违约,长安责任险主动对资金出借方进行了垫付,导致短期内赔付增多。

  互联网财险公司整体亏损较大。众安在线给出的解释是:承保亏损随着保费收入同比快速增长约88%而增加;投资收益(包括公允价值变动损益净额)由于市场疲软而减少;其他开支增加,主要由于公司持续投资于研发活动;及公司于2018年开始的国际业务产生的营运前开支。

  瑞士再保险中国总裁陈东辉此前在接受记者采访时表示:“国内活得好的中小保险公司基本都是股东想得明白,有资源、有特色的;一些缺乏特色,股东也没资源的,不仅经营亏损,现在甚至很难寻求到合适的职业经理人。”

  (编辑:马春园,邮箱:macy@21jingji.com)

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